Le beta mesure la sensibilité d'une action aux mouvements de son indice de marché. Beta = 1 → l'action bouge en moyenne comme l'indice. Beta = 1,5 → l'action est 50 % plus volatile (typique de la tech : Tesla, Nvidia). Beta = 0,7 → l'action est moins volatile (typique des utilities : Engie, Veolia, défensives).
Statistiquement : beta = covariance(action, indice) ÷ variance(indice), calculée sur 36 mois glissants. Un beta négatif (rare, comme l'or ou certains hedge funds) signifie que l'actif évolue à l'inverse du marché — précieux pour la diversification.