Le VIX (CBOE Volatility Index) mesure la volatilité implicite à 30 jours du S&P 500, calculée à partir des prix des options. Surnommé « indice de la peur », c'est le baromètre universel du stress sur les marchés actions.
Lecture : VIX < 15 → marché serein, complaisance. VIX 15-25 → normal. VIX 25-40 → stress élevé. VIX > 40 → panique (Covid mars 2020 : VIX à 82). Le VIX évolue en sens inverse du S&P 500 dans 80 % des cas — il monte quand le marché chute.